余丰慧:埃及亿万富豪为何钟情黄金

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发表于 2018-5-5 10:16:28 | 显示全部楼层 |阅读模式

埃及亿万富翁那古布·萨维里斯(Naguib Sawiris)接受采访时表示:“现在到处是危机”,已将自己57亿美元资产净值中的一半投入买黄金,并认为“估值过高”的股市将崩盘,金价料飙升至每安士1800美元

“现在到处是危机”,那危机四伏表现在哪里呢?黄金作为第一保值资产,全球风险越大,黄金越涨。黄金价格受全球风险事件影响最大。萨维里斯就是看到了全球不稳定,且危机四伏,才认为黄金价格会受宠上涨。

我此前多次分析过,目前最少有两大不确定性大风险,威胁着股市等风险资产投资,反过来利好黄金等避险资产投资。

第一个仍然是地缘政治风险凸显,这个风险集中表现在亚洲。中东地区是地缘政治风险的总根源,近日在叙利亚危机消停几日后,以色列又认为伊朗在偷偷试验核武器,美国居然相信以色列,中东局势风云又起。东亚局势紧张有所缓和,特别是朝鲜半岛无核化在短期内迅速转好。但必须看到南中国海、海峡两岸仍然有一些不稳定因素。

俄罗斯与西方国家的矛盾,也是威胁全球稳定的因素。这是利好黄金的主要因素,每一次中东危机突显,黄金价格都窜升一截子。投资黄金者特别是短期投资黄金者必须紧紧盯住全球地缘政治变化。

第二个因素是全球贸易战,逆全球化思潮泛起。在目前全球化模式下,已经形成了国家企业间固有的利益格局。这种利益格局是在开放经济下,通过各自发挥比较优势而效率最大化所形成的,是全球各类资源优化配置的结果。



现在美国以及跟随美国的国家突然要打破这个格局,逆全球化而行,拉全球化后腿,开全球化倒车,必然激烈撞击到既有的利益分配体系,甚至撕碎固有利益格局。这将发生异常尖锐的矛盾对抗,利益格局遭到破坏或引发政治乃至军事冲突。这是全球正在发生的第二大风险,也是利好黄金市场的风险。

在这其中,美国与中国贸易战影响最大。2017年美国国内生产总值(GDP)总量为19.36万亿美元,排在全球第一位;中国GDP总量为12.24万亿美元,排在第二位。2017年,仅限货物的中国贸易总额(进出口合计)为4.105万亿美元,排全球第一;货物贸易总额排名二至四位的分别是:美国3.956万亿美元,德国2.615万亿美元,日本1.37万亿美元。

如果美中打起贸易战,其影响绝不是美中两个国家,而且会深刻影响到全球,引发利益格局大碰撞、大撕裂。这时,对黄金当然带来利好,黄金会受到投资者的追捧。

当然,包括埃及亿万富翁在内的投资者转多投资黄金,还存在一个市场投资品现状分析的考虑。怎么讲?也就是说目前风险产品投资市场泡沫泛起,估值过高,随时都有泡沫破裂,甚至爆发风险危机的情况,到那时投资者或血本无归。

这集中反映在美股、日本股市等市场。在长达九年的牛市中,美股确实风险在累积,不过,我个人认为,美股崩盘还谈不上。因为美国经济风景独好,特朗普利好经济企业政策实实在在、不搞花拳绣腿般迭出。对这一点担忧为时过早。

另一个利好黄金的是全球对黄金的需求,连埃及亿万富翁都看到了中国大妈对黄金的需求拉动力。

当然,眼前必须看到对黄金价格最为现实的利空消息,那就是美联储加息。特别是美国刚刚公布通胀率已经达到美联储的目标线——2%。美联储加息力度或频次都会提高。在预期美联储加息时看好黄金,可能不符合直觉判断。

因此,黄金投资者要综合各类信息并加以分析,或者按照上述分析的思路脉络做出自己的投资判断。

作者是中国财经评论员


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